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投資理財 / 投資, 應該要有正確的觀念.

熟悉無名子的人, 都知道無名子深愛中華文化, 因此許多人(尤以女性為多) ,視無名子好像封建時代的人物.
這是有些誤會了. 其實, 無名子也喜歡研究現代的知識, 投資學就是一例.

如果有高手見到此版, 覺得有錯誤,也歡迎指正.

如果你跑去問十個人: 買股票的目的是什麼? 我相信十個人會回答: "想賺錢".
再問他們: 如何賺錢 ? 有八個人可能會回答: "以更高的價格賣給別人(我以前也以為是這樣)"

無名子現在可以很負責任的說: 這是不正確的觀念 ( 但是手段可能是對的).

因為, 如果這個觀念是正確的, 你馬上面臨一個問題 : 比方說,有些人入股成為某間咖啡屋的股東以後,
他們的股份是沒辦法在公開市場任意買賣給其他人的;那麼, 他們入股的目的何在?

答案是: 成為該咖啡屋的股東,分享其盈餘.

所以,與他們相同的是, 我們在集中市場買進公開上市公司的股票以後, 也成為該公司的股東,
所以我們也一樣有權利按照持股比例分享其盈餘. --->這就是買進股票最正統, 最初始的目的.


而與持有咖啡屋股份不同的只是: 持有公開上市公司的股票的某位投資人, 除了非交易日之外,
天天都可以將所持有的股票賣給另一位投資人.
如果他能以某嚴重偏離基本面的高價格買進一檔股票, 再以極高價賣給另一個傻瓜, 他一定很高興.
但是問題來了, 如果他找不到這個傻瓜, 怎麼辦呢?
很明顯他很可能自己就是最後的這個傻瓜. 所以, 橋牌界有句名言 : 如果打牌30分鐘以後, 你還不知道牌桌上 誰是儍瓜;
別懷疑, 這個傻瓜就是你了.

因此, 當投資人買進公司可分配盈餘與其高股價很不成比例, 或是基本面不佳(很有可能倒閉或是被掏空)的公司股票時
此時的投資人, 已經將"投機"導入投資的過程, 也就是所謂的"玩股票"
風險必然大增.

我個人預期, 今年不太有可能會有什麼8500 ,9000點的行情.
原因在於:太多的股票已經嚴重偏離其基本面. 許多大師, 投資講座也紛紛出現,再再顯示出股市有過熱的跡象.






  •  嘿嘿嘿 , 大盤快要撐不下去了.Q4以後就要進入谷底.
    我也不相信什麼護盤, 全世界沒有任何力量護得住.

  • 信者恆信
    信者恆信
    關於這段,您說的很有道理。
    但不想相信的人很多~~

    那對於房市勒??  也想請教您的看法。謝謝
  • 大膽假設,小心求證
    大膽假設,小心求證
     無名子這個人很熱心,很NICE.
    不過在有風度有氣度的男人,被人惡意攻擊.是一定要反擊的.
    我不相信妳男友和妳老公被人攻擊還會乖乖給人巴臉.
  • 無名子阿

    這樣很好玩嗎?

  •  to 信者恆信,
    嗯 我闡述一個理論 ,就是: 任何資產, 它的價值, 在於它與自己本身所產生的自由現金流量的比值
    如果你能判斷股票(股票也是一種資產) 的價值, 你就一樣可以判斷房價
    所以我先以股票為例:

    現在假設一家企業在理想情況之下, 其每年每股盈餘(earning per sheare, EPS) 皆固定為 3元

    case 1: 假設妳以30元/股, 買進它. 因為妳是股東, 所以每年這3元盈餘都是妳的而且全部以股利的方式發放給妳, 則年報酬率=3/30=10%.而如果妳不買此檔股票而將30元存進銀行, 利率不足2%; 所以股價30元, 划算. 如果妳持有該股票10年, 妳將領回30元盈餘(=3*10), 從第11年起 妳將以零成本持有該股票 (買進價30- 3*10=0) , 而每年依然享有有3元股利, 直到永遠. 在妳持有的期間, 股價可能因為某種原因(比如SARS) 下跌至27, 25, 甚至於20.你可以不必理它(所以買股票要用閒置資金), 只要抱緊它個幾年, 股利的收入一定很快彌補市價帳面上的損失 . 其實,當它跌至20 時 ,反而該更加大力買進(因為年報酬率已經變成15%).如果你搶先一步,等到別人後知後覺,再將它推升至30元,妳就現賺10元.


    case2 : 但是, 如果妳以100元買進該檔股票, 年報酬率僅為3%=3/100, 就不怎麼好了. 原因在於 雖然3%的報酬率還是比銀行高些 但是投資企業其風險高於銀行, 所以投資人所要求的報酬率理應高出銀行甚多, 其高出的部份被稱為風險溢價(risk premium,通常約為6%). 所以 對於 現行1%的無風險定存利率, 股票的盈餘報酬率至少應該為1%+6%=7%. 100元的股價實在太貴了.

    如果你了解以上法則, 你可以將房價類比成股價 ,租金收入類比為盈餘,就可以約略判別房價.
    如果你去某房屋附近, 打聽其同類型房屋, 年租金收入為30萬
    1) 假設該房屋房價為500萬 , 則一個房東買進它以後 租給別人 年報酬率為6%(=30/500) 是合理的.
    2) 假設房價為900萬, 則年報酬率為30/800=3.33% , 已經明顯偏高 .因為這些人(有些還是投機客) 很多都有向銀行借貸買房的利息待付, 扣除利息以後, 他們的報酬率可能只有1%.

    租金的高低, 是由供需所決定.當這些投機客的租金收入無法支撐銀行利息, 將被迫降價售出房屋.
    目前已經出站現怪異現象, 就是房租與房價背離; 這也是有學者認為房價泡沫的主要理論根據.
    推薦你至推薦你至該網站 ,可以吸收相關知識
    valueguide.blogspot.com/search/label/%E5%A6%82%E4%BD%95%E5%88%A4%E6%96%B7%E6%88%BF%E5%9C%B0%E7%94%A2%E5%83%B9%E6%A0%BC%E6%98%AF%E5%90%A6%E5%A4%AA%E9%AB%98

  • 融資創新高, 大盤不太妙.
    我已經偷偷倒貨完畢,  但是 [ 聯發科 ] 我就分批進場.
  •  在許多人還盼望股市會大漲或是某某力量會護盤時,我無名子在此看空, 是不會有人理睬的.
    但是我還是要把心得寫在此 , 日後好加以驗證 .

    如果有有緣人來此版, 我要贈送他一句話:
    任何股票, 甚至於是黃金或是白銀, 當它大漲時, 你才感覺到它的好, 
    才想要買進, 就是被套牢的前兆.
  • 對我而言
    投機=投資
    因為我只在公司股價低於應有價值時進場
    要如何判斷
    憑藉每日作研究,觀盤積累
    一年只做兩個波段
    決定佈局大買的時候
    資金分批進場
    然後就是靜觀其變
    印證走勢

    從金融風暴後掌握契機
    這2年績效突破以往
    只有一個心得
    越簡單越正確
    越多操作策略越容易受傷

    趨勢~籌碼~題材~低基期,缺一不可
    更重要的,是對現狀的掌控,對未來的"信心"
    終至得勝

    信就是所望之事的實底,是未見之事的確據。〈希伯來書11:1〉
    那沒有看見就信的,有福了〈約20:29〉。
     

  •  噴嚏夫人的話:
    因為我只在公司股價低於應有價值時進場
    一年只做兩個波段
    決定佈局大買的時候
    越簡單越正確
    越多操作策略越容易受傷
    ===
    夫人此言頗有見地
    真正賺錢的人 一年都只進場一兩次
    許多散戶天天 看K線 均線  各類指標
    累得很   頻繁進出股市 手續費 交易稅倒是繳了不少
    卻沒有獲利 

    我當將夫人此言與週遭親友分享.
  • APPLE電腦.
    APPLE電腦.
     3024 憶聲 3454晶睿 前幾日買的.買賺一筆上漲波段.有大師賜教嗎?幾塊可出脫
  • Apple電腦.
    Apple電腦.
     我不禁懷疑我口袋錢太多.八千點還敢買股票 . 
  • 有些人做短期的~是抱著投機心態~想賺一點價差而已..
    但以投資學的角度來看~投資講求是持有一段較長的時間~
    而且通常比較有目標~會在事前就做足功課~

    布局長期的跟散戶心態確實是不一樣~想得到的投資報酬也不同
  • Apple電腦.
    Apple電腦.
     jutiti的話:
    有些人做短期的~是抱著投機心態~想賺一點價差而已..
    但以投資學的角度來看~投資講求是持有一段較長的時間~
    而且通常比較有目標~會在事前就做足功課~

    布局長期的跟散戶心態確實是不一樣~想得到的投資報酬也不同

    ==

    妳一定是投資達人.
    我也想過在股市跌到三 四千點 大買績優股.過幾年一定會大賺的說.
    可是每次大盤跌到低點,卻都很緊 . 拿不出錢買低價績優股

  • to Apple電腦.的話:
    ----------------------

    因:我不禁懷疑我口袋錢太多.八千點還敢買股票 .
    果:每次大盤跌到低點,卻都很緊 . 拿不出錢買低價績優股

    哈哈哈~
  •  APPLE電腦.的話:
    3024 憶聲 3454晶睿 前幾日買的.買賺一筆上漲波段.有大師賜教嗎?幾塊可出脫
    ===
    待我進行基本面的分析後( 就是研究其財務報表), 再回覆您.
    我要強調的是, 我注意企業的體質, 獲利, 與合理股價.
    至於技術分析或是投機的短線進出 ,我不是很擅長.

    另外 ,我想宣導一個概念:
    在股市低檔時 , 你應該滿手股票.
    在股市高檔時, 應該滿手現金.

    但是大多數散戶,  是恰恰相反, 這樣就不太妙了.

  •  3024 憶聲 : 這家公司很奇怪 不停的作長期投資 卻逐年虧損  從2005年的每股盈餘2.7元  逐漸下降到 去年每股虧損至0.76元
                          今年前兩季盈餘為0.  但是每股淨值尚有13元
                           簡言之 基本面不佳 您如果要續抱也行 但是如果有風吹草動  你要趕快跑
                          

  •  3454晶睿: 與憶聲很類似 從 2005年每股盈餘6.7元 逐漸下降至去年的每股盈餘僅 1.4元
                         此檔股票 合理價頂多50元 
                         所以 如果要續抱也行 如果大盤不妙 它跟著崩跌 就要趕緊開溜

    奇怪的是, 有些企業, 剛上市時都賺很多 , 然後就一年不如一年.
    我鼓勵大家要學習大略看懂企業的財務報表 .其中, 資產負債表(balance sheet) &  損益表(earning statement) 最為重要.
    還有, 也要看懂本版我所PO的兩篇投資學的簡單概念.

  • 蠻認同噴嚏夫人的操作心得!
    唯一不同的認知是,  我認為"投資"不等同"投機",  而是經過努力後的"應得報酬"(資本利得)!

    雖然我不是每日必觀盤,  卻常常對心宜的個股努力地作研究;
    至今(從2010年1月~現在),  我尚未買進或賣出任何一張股票,
    原因是之前已是滿手的績優股,  都還稱得是高殖率利股(7%以上),  又生了一些"徒子徒孫",
    當然不是因套牢才長抱至今(其中有三支股,  現在股價都漲至成本的2~3倍多了!),
    而是認為目前銀行的利率太低,  若不將"名目資產"(現金)轉為"實質資產"(股票,房產...),
    預計再過3年(~2013年),  手上的現金價值必當縮水無疑!

    理論上,  從事金融事業的人員...最需要的是擁有最大之"誠信";
    但諷刺的是,  多數從事金融的人員...卻都是最不具備誠信地!
    ~故我的操作原則就是:  "決不聽信任何法人或主力發表的任何多空信息去買賣股票!"

    還有,  自己的"應變力"和"情緒控管"非常重要;
    雖然我們只是小散戶的身份,  但操作的立場和思維,  定要時時與法人/主力/控盤者們站在同一方!!

    另我並不堅持操作股票一定得抱長期,  也不是很認同"股市在高檔時,  應是滿手的現金",
    因為情緒若不能自我管控得宜的人,  其實好股是抱不住的,  只適合以"中短期"來操作,
    那麼即使股市處在所謂的"高檔",  這時...只要能夠"選對個股,  買在波段的起漲點",  即是王道!
    (意即:高檔時...仍有股票可買,  猶可"再進帳"地!~~當然,  若未經努力,  要選對股很難!)

    又大家認為...現在的台股指數,  是正處在高檔?  亦或尚在低檔呢?
    當未來的有一天,  指數走到萬點時,  則回顧現在的位置...不就是"才處在低檔"?
    如果認為指數會再下殺千點以上,  那麼現在便是"已來到高檔"?
    ~指數,  其實不需那麼在意,  由於台股不比世界的其他股市,  台股指數原是可以被操控地!

    所以,  需注意籌碼的流向,  立場思維總能與散戶對立(因股票若多數落在散戶的手裡,  這支股票將不會再漲!),
    隨時掌握國際局勢的變化,  並以"全球市場的產業脈動"來選股操作,  方是最後的贏家!!

    大家加油!
    ~願與股市的同好們(散戶)共勉之~
           




  •  吟釀的話:
    雖然我不是每日必觀盤, 卻常常對心宜的個股努力地作研究;
    至今(從2010年1月~現在), 我尚未買進或賣出任何一張股票,
    原因是之前已是滿手的績優股, 都還稱得是高殖率利股(7%以上), 又生了一些"徒子徒孫",
    當然不是因套牢才長抱至今(其中有三支股, 現在股價都漲至成本的2~3倍多了!),
    另我並不堅持操作股票一定得抱長期, 也不是很認同"股市在高檔時, 應是滿手的現金"

    ===
    您想必是在6000點時大量買進(滿手股票) 所以現在獲利頗豐 .
    是的 那麼此時 倒是不必急著賣出

    我是擔心 有些人 現在才聽到主力 或是媒體放話 買一些自己不太了解的股票 然後損失慘重
    胡立陽先生說得好: " 股市, 是沒有聖誕老人的"
    看來 您的投資功力深厚  歡迎時常來此傳授我們您的心得
  • 無名子^^的話:
    待我進行基本面的分析後( 就是研究其財務報表), 再回覆您.
    我要強調的是, 我注意企業的體質, 獲利, 與合理股價.
    至於技術分析或是投機的短線進出 ,我不是很擅長.

    另外 ,我想宣導一個概念:
    在股市低檔時 , 你應該滿手股票.
    在股市高檔時, 應該滿手現金.

    但是大多數散戶, 是恰恰相反, 這樣就不太妙了.
    --------------------------------
    先生...漏餡了拉  最好現金勒...
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