請教：連動型債券

哈囉

都沒有人買喔

好猶豫喔

該投資股票還是債券ㄋ

有人可以指點嗎？

不知道怎麼選股的話  就買基金吧

保守一點話的就買債券基金  相對穩定(也是有風險)

積極一點風險承受度高的話就買股票型基金

買股票如果只是短線進出交易成本比較大
且很容易受到消息面影響

買基金也要慎選基金投資的國家與標的

我有買連動型債券

他是一季配息一次

現在是有賺錢啦

現在的連動債券條件是愈來愈複雜了
所以建議一定要請理專講解清楚領息的條件
講到你清楚為止(但其實很多理專也不是真的很懂)
這種商品在國外多半都是賣給特定人士或是高資產投資人
而非一般散戶的
正因為產品的複雜性高流動性不好
所以並不是很適合一般散戶購買(因為一般來說金額都比較大筆)
但是這幾年台灣各家銀行賣連動債賣的很熱門
也把單位切割的很小
可能最低一萬美金就可以買到了
很多投資人卻不知道自己面臨的風險是什麼

先跟你簡單講一下連動債的概念
是債券的一種
所以會有利息收入
會不會保本
不一定
有些是保本
有些是有條件的保本
如果是有條件的保本
就代表投資人可能到期會損失本金

連動債就代表與一些指數或商品有連結
連動什麼呢
就要看條約了
有的是連動股價指數  ex日經  道瓊    S&P500等等
有的連動匯率    ex  歐元兌換美元  或是日幣與美元等等
有些連動商品    ex  黃金價格  石油價格  天然氣價格
有些連動利率    ex  3month  Libor,  美國10年期兩年期公債利率利差
連動的標的可以很多

另外付息的利率設定
就是與這些連動的標的表現有關
例如在票面重設日的時候金價在600~650之間  利率為A%
金價在651~700之間時  利率為B%
以此類推

千萬不要被第一年的利率所吸引就去買
有七年的連動債
第一年支付13%的利息
但是未來幾年付息條件都很嚴苛
所以投資人很可能第一年領了13%
第二年到第七年每年利息都是0%

而通常連動債的年期都比較長
這是因為發行者要對其連動的標的做避險
年期從短的2年3年到10年甚至更長都有
比較普遍的是5年7年
最近台灣因應客戶需求有些比較短年期的出來

要注意的是
即使是保本的連動債
保本也是指當你買五年的連動債
你一定要持有五年到期
才會保本
如果中間想要出脫就是不保本
甚至可能虧很多錢(原因也跟剛剛說發行者避險部位得提前解約有關)
有些標的幸運的話
有可能提前解約還會賺錢
但是機率不高

另外有些連動債設有發行者可以提前買回的條件
例如說當金價碰到了800元
則此債券就算到期
會連本帶息還給投資人

連動債的條件太多太細
我無法一一詳述
但是就請你找理專清楚地解釋給你聽
在你購買時
至少要知道你買了什麼東西進來

簡而言之
連動債券的利息就是跟連動標的的表現有關
而連動標的表現如何
就要自行判斷了
畢竟連動債券時間長
會經歷一些景氣循環
所以現在看好的市場
也許一年之後就會轉變
這部分就要自己研判了

給您參考

我已經買約2年了八

當下的戀人的話：
不知有人懂嗎？

銀行理專一直在推

年息9％    半年配息一次

美元計價
...
====================================

除了樓上wen`s  girl講的外

連動債其實真的分很細   

但是單就你講的

1.美元計價目前我就沒興趣
主要是美元合理價約32元左右    現在美元約為32.7本身沒有套利空間,在來美元國際長期局勢看跌,所以又有比較高的匯兌風險,而連動債也不像市場基金可以靠加碼投資去攤平成本。

2.債券型的基本之獲利主要為市場利率下滑，這一年多美國頻頻昇息,當然有讓債券市場回檔,但還不至低點,主要是美國政府的財務政策,美國政府舉債金額之高,人盡皆知,在目前而言若開始降息,一則降息空間太低,二則引發人民賣債券轉股市的投資風潮再熱絡,到時通膨又再度深高，而目前通膨一直無法降溫,這是美國政府最怕的局面,因為那是一種惡性循環,會加快美國政府經濟進入蕭條

所以這張連動債他本身沒什麼獲利性,大概就是看保本率跟配息與年期了。

很感激大家熱心的解說

我又跑去問理專

他說我買的是投資型保單

統一安聯發行的

連結的是美國債券市場利率

因為美國可能不再升息  甚至未來有降息的可能

所以  大概一年就會到期

他的9％  是固定配3年

第3年半  就是機動的有一套公式 

參考30年-10年期利率

他說因為是保單  所以  除了匯兌風險  絕對保本

利息也絕對有9％（只是他已經先收了1.4％手續費  合理嗎？）  除非美國利率一直升  那最長就是15年

我是跟中國信託買的

請問我還有什麼該要再問清楚的嗎？

謝謝

忘了說

發行機構有權在滿一年之後

停止並退回本金與利息給投資者

看起來  9％-1.4％

我至少還可以拿到7％的利息

表面上看  真的挺划算的是嗎？

看來這檔產品的年期最長是15年
前三年固定配息9%
美國在8日的確停止升息了
這是目前
但是那條件是說
發行機構在滿一年之後有權call回
所以最快一年就還本

但是我認為這樣的條件
發行機構應該不太可能一年就call回去
美國10年期公債利率也才4.93%
30年期利率也才超過5%一點(這幾天沒上班沒看到實際數字)
假如我是發行機構
我不會發一檔債券付出9%的成本然後一年就call回來
所以我覺得應該不只一年

你提到
第3年半就是機動的有一套公式   
參考30年-10年期利率

這才是你要看的重點-->30與10年期的CMS
公式是什麼呢
在多大的利差之下有利息
不然就0?還是怎麼計算

一檔債券年期很長
會經歷好幾次的景氣循環
英國應該算是這一波最早開始升息的國家吧
停了
上星期又開始升息
歐洲央行很晚開始升息
因為經濟情況與通貨膨脹狀況不一樣
所以貨幣政策也會跟著調整

我的重點是
如果一檔債券時間那麼長
你要看的不是現在的貨幣政策
而是要看你覺得你持有3年之後
根據這條款的公式
你還能不能領到利息?

最差的狀況是
有可能你就領前面3年每年9%的利息
但是後面12年也許都零息也不一定
要看他的公式是什麼囉

至於手續費
ㄟ...這是他們一定會賺的
合不合理呢?
見仁見智
就像買海外基金也是得付很高的手續費囉
只是要跟你的報酬來比較一下
你評估看看

前面有網友提到美金匯率
這也是一個你要考慮的風險
匯率市場我不敢說哪個價位適合理的
因為這是一個非常複雜的市場
加上這麼長的一檔債券
要預估到期時的美金是否比現在強勢
真的蠻困難的

美金的基本面目前是該偏弱的
因為少了利差的優勢(美國之前升息  其他國家沒有)
另外美國的貿易與財政赤字也是拖累美金的很大原因
但是政治因素又是支撐美金強勢的動力
當中東或哪裡不安
美金相對就走強
而且美國的赤字也許10年後會改善啊
假如這檔債券15年
不知道屆時美金價位是否比現在好...

請參考囉

好棒喔
我就知道這裡高手如雲
而且不會有所保留
再一次謝謝你們願意花這麼多時間打這麼多字跟我解釋

他推的這一檔  是--統一安聯吉利長紅變額萬能壽險--

3年以後的配息公式

MAX{0%,28*（USD30Y  CMS-USD10Y  CMS)}*180/360

老實說  這個公式  他昨天說好久  我還是不太瞭解

他今天還跟我說  美國停止升息了

這一檔  可能即將停賣了

是真的嗎？

又說  按照這樣的情形  一年應該就會call回

說我賺到了

各位  覺得他這番話的真實性為何ㄋ

謝謝

MAX{0%,28*（USD30Y    CMS-USD10Y    CMS)}*180/360
如果只是這樣的配息公式
簡單來說
就是在(30年期公債與10年期的公債利差乘以14的數值)與(0)之間取最大值

目前這兩個的利差非常的小
約10多點
算20點好了
就是0.2%
那意思就是以現在的狀況
假如維持到三年之後
利率環境沒變
妳三年之後每年可以領到的利息0.2%*14=2.8%

這樣看表示前三年領9%
之後4-15年都只能領2.8%的話當然就很差
因為目前美元定存利率一個月都可以做到約5.1%

不過呢
這檔條件目前的確還不錯
原因是目前長短天期的利差是有史以來的小
所以投資這樣條件的連動債
當利差擴大你的票息就會增加
而我認為這樣的機會是有的
而且還蠻高的　
未來利差應該會逐漸擴大（未來幾季...再長不知道）

發行者是希望利差愈小愈好
但是投資人希望利差愈大愈好
發行者可以在第一年以後隨時call回
以控制其成本
以現在的狀況及你給的條件
這條件目前是蠻好的
但是要注意一點就是
因為發行者如果不call回
利率也許在三年後又像現在一樣
利率曲線非常平坦=利差極小
你未來的收益就很低囉
不過即使出現負斜率(去年今年還蠻常發生的)
你的收益最差就是零

醬了解嗎?
請自行評估囉

瞭解了

^^

經過大家這麼詳細的說明

我也比較篤定了

真的很感謝各位

謝謝